最近连续有粉丝在后台咨询，提出了一个共性问题：增额终身寿险能不能10年缴费？

问出这样的问题，通常由下面几个因素造成：

第一， 手头并不宽裕，但是现金流稳定，又想强制储蓄，天然想拉长缴费期。

第二， 本身并不理解增额终身寿险的收益作用机理，天然地认为跟年金险差不多。

第三， 被保险营销人员诱导。

原理解析：

保叔去年就专门写过文章来详细剖析增额终身寿险和年金险的收益作用机理，为了防止新增粉丝跟不上，今天再简要回顾下。

增额终身寿险不同于年金险，它的收益结构是绝对单一化的，完完全全体现在合同规定的现金价值上，而你从一张增额终身寿险保单获取现金流的唯一方式也只有部分退保领取现价。那我们都知道，人寿保险的现价递增幅度被银保监会公布的定价利率卡死在了3.5%，这也就是增额终身寿险复利收益率封顶不超过3.5%的由来。

然而如果你真的测算过行业内这几年出现过大大小小上百款增额终身寿险产品的内部收益率后，你就会发现一个现象，即便是一款被行业宣判收益率封顶的增额寿险，哪怕持有105年，它的IRR最多也就3.49…%，永远达不到3.5%，why?

这个问题，大部分的保评人会告诉你是因为保险公司在精算环节的利润预留。但实际上即便保险公司贴着成本线去做产品，也永远无法做到IRR=3.5%。背后的原因是现价回本需要时间。

以弘康利多多为例，趸交60万，第四个保单年度现价才回本，有些人管这叫“封闭期”，不管叫得多好听，前面4年被保险公司白嫖的时间成本是板上钉钉的事实。即便后面从第五个保单年度起到第105个保单年度现价增长全部拉满3.5%，最终的IRR也会因为前面现价回本的时间被不可避免的稀释掉一些。

回到本文讨论的问题，增额终身寿险为什么不建议10年缴费？原因就在于增额终身寿险的收益是从你现价回本的那一刻开始计算的，而10年缴费期会导致你现价回本的时间过长，对最终整体的IRR稀释程度过大。

数据验证

结论一目了然，10年期缴费的内部收益率IRR表现都弱于同产品3年交和5年交。

5年交现价最快5年回本，10年交现价最快8年回本。下次谁在忽悠你做10年期缴费的增额终身寿险，你就不会再上当了。

写在最后

增额终身寿险的本质就是一个现价的游戏，回本速度最快的产品缴费期满现价就回本了，但是这类产品通常中短期IRR拉垮，比如利多多；而中短期收益天花板级别的选手，现价回本速度都得缓两年，比如金玉满堂；如果你希望两头兼顾，那就是两头都要稍微做妥协的均衡产品，比如颐悦无忧。

至于手头紧的问题，再去买一个写进合同的加保通道即可，比如和泰鑫享盈亦或者如意尊星光版。

延伸阅读：

增额终身寿险，我不建议你10年交。

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