近日，平安消费金融和苏银凯基消费金融均获得了首期银团贷款。募集金额分别为6.75亿元和3亿元。

其中平安消金银团贷款由富邦华一银行担任牵头行及安排行，多家外资及中资银行共同参与。苏银消金的银团贷款由永丰银行（中国）担任主办银行暨代理行，富邦华一银行作为共同主办行，国民银行（中国）作为贷款行。

经「消费金融频道」梳理发现，消费金融公司利用银团贷获取融资始于2017年。招联消费金融于当年11月完成了国内持牌消费金融的首笔外资银团贷款，由富邦华一银行、国泰世华银行牵头，总共13家外资行参贷，总额度11.5亿元。

此后，多家持牌消金尝试银团贷款融资渠道。除了苏银消金和平安消金，2022年以来还有锦城消金也获得了首期银团贷款，募集金额6.3亿元。

银团贷款一般是由具有贷款资质的银行牵头，多家银行或非银行金融机构共同参与，向借款人提供中长期贷款。银团贷款服务的企业多为资金需求量较大的企业，采取银团贷款的模式，既能为企业注入充足的资金，又能降低放款方的资金风险。

贷款期限不同、机构资质不同，银团贷款利率也不一样。持牌消费金融公司的银团贷款利率在3%到6%之间，优于银行借款，因此也成为不少机构的选择。尤其是在标准化融资受限时，银团贷款能及时为消费金融公司补血。

除了银团贷款，消费金融公司还通过其他多元化融资渠道争相融资，补充资金。目前，消费金融公司普遍通过股东增资、同业借款、同业拆借、金融债、发行ABS和银团贷款等方式来融资。其中，融资成本从低到高为：股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团贷款。

发行ABS和金融债对消费金融公司的业绩、资产质量、开业时长有严格把控，并且流程较长，部分消费金融公司在这些融资渠道上的选择比较受限。据统计，业内只有招联消金、捷信消金、马上消金、中原消金等少数头部机构实现了全渠道融资。

比如头部的马上消金，今年已发行两期ABS。6月9日，中国债券信息网发布了马上消费金融股份有限公司发行安逸花2022年第二期个人消费贷款ABS的发行文件。

这也是2019年以来的第四期ABS产品。此次ABS发行规模为14.771亿元，划分为三个层次，分别是优先A档证券、优先B档证券和次级档证券，比例分别为78.19%、6.77%和15.04%。除此之外，马上消金在2021年还成功募集两单银团贷款，累计9.05亿元；并发行三期金融债，共计15亿元，可见头部机构的融资能力之强。

另外，今年北银消金和金美信消金通过股东增资获得了融资。其中北银消金注册资本由8.5亿元增至10亿元，金美信消金注册资本由5亿元增至10亿元。股东融资是消金公司最常用的融资手段了，总资产的高低直接决定着消金公司的放贷规模。据统计，目前至少有22家持牌消金追加了注册资金。

与上述融资方式不同，近日「消费金融频道」也获悉蚂蚁消金通过资产收益权转让获得10亿元融资。6月1日，蚂蚁消金公告出让“恒阳2022年第二期信贷资产收益权”转让给中原信托有限公司。

此资产收益权原始金额为9.87亿元实际转让金额为10亿元，涉及借款人户数2488543户，贷款种类为个人其他消费贷款，贷款五级分类为正常类，主要分布于河南和广东等地，所属批发和零售业等行业。

所以，除了自有资本，蚂蚁消费金融只剩下“接受股东境内子公司及境内股东的存款，向境内金融机构借款”，以及信贷资产转让和收益权转让等融资路径。

去年，注册资本金只有80亿的蚂蚁消金曾计划通过增资进行融资。由蚂蚁科技集团股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、浙江舜宇光学有限公司、广州博冠信息科技有限公司、重庆渝富资本运营集团有限公司等拟认购蚂蚁消金新增注册资本220亿元。

但没多久增资生变，合作方之一中国信达决定不参与本次增资，蚂蚁消费金融增资至300亿计划流产，差点成为资产最大的消金公司。由于资产与放款杠杆的关系，注册资本也制约放贷业务规模，在其他融资方式受阻的情况下，通过股东增资仍是蚂蚁的最优选择。

融资能力决定着消费金融公司的业务发展和扩张，因为消费金融公司不能吸储，融资相较银行受限。所以，拓展融资渠道、补充资本对每一家消金公司持续放大业务增量来说显得尤为重要。