在实行LPR利率之前，我们过去一直采取的是央行固定利率加上上下浮动或者折扣的利率形式，还款方式有两种：等额本金和等额本息。但是调整为LPR利率后，我们就面临一个事实“还款金额在一个定价周期内固定”。一般来说这个定价周期在1-5年之间，具体需要贷款购房者与银行进行协商，并写入贷款合同中。那么选择LPR利率后，月供还有那些变化？几点猜测：

LPR今年8月31日前要全部转换完毕

第一、一个定价周期内还款金额基本一致，但是另一个定价周期就不一定了，有高有低是常态，变得不可预期是大家的直接感受。这点恐怕是很多贷款购房者第一次接触，毕竟在商品房时代这么多年的情况下大家已经习惯于固定利率的方式来还贷款。而且很多房产带来的附加收益更多的是建立在还款金额基本一致的情况下，也就是我们一直在说的“可预期”，不过随着LPR今年的全部普及，这种“可预期”将会成为历史。基准利率和LPR货币市场利率究竟有哪些区别？且看这篇文章

LPR利率走势还是要根据央行货币政策来决定的

第一、前期会感受到还贷金额变少，但是整体不会差距太大。也就说哪怕是在今年8月31日之前完成了换锚，但是对于大家来说今年的还款方式还是不会变的。真正感受到改变的其实还是从2021年开始，前期大家感受应该是房贷会少还点，当然这个幅度不会太大。毕竟从固定利率转为LPR利率需要的是平稳过渡，这才是金融改革的实质。哪怕是按照如今的4.75%的LPR报价来看，也就仅仅比过去的4.9%少了0.15%而已，并不是太大。加点不变的做法其实就决定了，除非LPR利率变动太大，否则多数人是没有感觉的。

LPR贷款市场报价利率主要还是为了解决企业融资成本高的问题

第二、不要期待一次“换锚”就使得房地产、房贷市场产生太大的变化，LPR货币市场报价利率存在的本质是为企业服务的。我曾在多篇文章中提到这个观点，从LPR产生之初就肩负着降低中小企业融资成本的重任。也就是说未来在3年以下，尤其是1年期的LPR贷款利率会持续走低（低到大家想象不到），但是对于5年以上的住房贷款来说“折腾”的意义不大，毕竟住房贷款算是如今不少银行的“优良资产”，称住房贷款为现在传统银行的“压舱石”不为过。

LPR利率

第一、LPR利率浮动的根据是市场货币供应情况，这点大家要尤其注意，有涨有跌是很难准确预测的。在经济环境不佳，产业转型压力大的情况下，央行等金融机构采取相对宽松的货币环境是必然；但是一旦转型完成后实行相对稳健甚至紧缩的货币政策不是没有可能。如果转换成LPR利率后，短时间（3-5年）商贷利率会低些，大家会占点便宜但是后期就很难说了。

第二、很多人拿欧美国家的负利率或者零利率政策来解读国内贷款利率，认为长期国内贷款利率肯定持续下降是站不住脚的，低利率不一定对于国民经济是好事。先不说贷款利率持续下降靠不靠谱，起码从目前来看但凡采取零利率或者负利率的国家经济情况都不容乐观，为何会如此？因为低利率背景下大多数央行释放的资金都会进入金融市场，哪怕是进入了企业也会被企业拿出来再次进入证券、股票等市场。本身宽松货币政策的目的是为了鼓励大家进行实体投资，拉动就业和产业，但是效果却大打折扣。为何会如此？因为多余资金进入股市、证券市场来钱更快。

所以，国情不同经济发展阶段不同，我国央行哪怕利率再降低也很难达到欧美国家水平。很有可能我国的LPR利率在达到一定比例后会停止下浮而出现稳定上涨的局面。