随着各银行2021年报的陆续发布，主要信用卡发卡银行的业绩也一并得到了披露。对主要发卡银行年度信用卡业绩的跟踪，可以比较全景式地看到信用卡市场的发展与变化，对于行业整体发展趋势的研判也正是基于这种研究的结果。

在所有公布信用卡业绩的发卡银行中，无疑，招行信用卡的业绩极为亮眼，而且所公布的业绩还是最透明的，包括流通卡量、流通户数、交易额、贷款余额、业务收入（包含利息收入、非利息收入），以及不良信贷总额及不良率等信用卡业务中可以披露的重要数据全部展现在市场面前。

从数据中，可以清楚地看到招行信用卡业务二十年来的发展轨迹，这也是招行信用卡成为信用卡市场“王者”的基因所在。

流通卡量：10241.6万张，同比增长2.90%

招行信用卡是目前唯一一家公布流通卡量超过1亿张的发卡银行，虽然对于流通卡量的定义有多种叫法，但是视为“累计发卡量减去注销卡量”后的数量。该数据相对于累计发卡量来说，较为准确地分析发卡银行业务的真实情况。鉴于招行信用卡不再公布累计卡量，根据之前流通卡量/累计卡量之比，预估招行信用卡累计卡量约为1.7亿张，该数据同样排在发卡银行前列。

流通户数：6973.94万户，同比增长4.54%

从信用卡业务分析的角度来看，流通户数是最重要的指标，不论是发卡量，还是流通卡量，都要依附于每个客户。由于信用卡授信是以户数为单位，而不是以卡为单位，因此信用卡业务分析中，以户数为基础是最为科学的。按照流通卡数/流通户数计算，招行信用卡人均持有流通卡数约为1.46张/人，这一数据计算出来的“人均持卡量”更能准确地代表了信用卡市场的真实情况。

交易额：47636.17亿元，同比增长9.73%

招行信用卡交易额指标从2017年以2.97万亿元跃居首位之后就一直保持第一位置，2019年更是突破4万亿元，达到4.35万亿元。尽管2020年遭遇疫情影响，但是仍然保持了2019年同等水平，2021年则以9.73%的增速再度创出4.76万亿元的新高，超出第二位1万亿元。这个差距，从目前已公布的其他银行信用卡业绩来看，都只能是望尘莫及了。

贷款余额：8403.01亿元，同比增长12.55%

招行信用卡随着交易额的高速增长，贷款余额也一直以2位数的速度实现增长。从2017年至2021年，招行信用卡交易额与贷款余额的增长率比较：30.56%/20.10%、27.74%/17.13%、14.62%/16.62%、-0.17%/11.27%、9.73%/12.55%，信用卡贷款余额与交易额之间有着紧密联系，招行信用卡贷款余额2021年以12.55%的增速达到8400亿元，与位居第一位差距缩小到559亿元。

通过数据了解过去，只是这些数据的一部分作用，而通过数据预测未来是它更为重要的作用所在。那么从招行信用卡业绩数据中我们能看到哪些“亮点”，通过这些“亮点”又能为信用卡行业未来发展带来哪些启示呢？

从2021年业绩数据中看到，招行信用卡流通卡量仅增长了288万张，增速为2.90%创出历年最低，但是如果把这个增速放在招行信用卡现有市场规模这个条件下，由于招行信用卡流通卡量已经达到了“亿”这个量级上，其规模的绝对增长降速就容易理解了。

与此同时，招行信用卡流通户数增长了303万户，增速为4.54%，超过流通卡量增长。前面提到，信用卡流通户数是研究信用卡业务最重要的指标，无论发卡量还是流通卡量，必须依托于独立用户个体。

目前招行信用卡流通用户接近7000万户，该数据是2020年公布该数据第二位发卡银行的2倍，第三位的4倍，根据通过信用卡业务特点所进行的国内实际持卡人数（户）估算值作为基数，这一指标已经约占到14%（该数值仅作为研究参考，非官方统计指标）。

从招行信用卡流通卡量增速下降的现象中，对于其它发卡银行发出了“信号”，尽管部分银行信用卡覆盖率不像招行信用卡这么高，但是随着市场竞争日益激烈，加之相关监管政策影响，发卡难度势必随之提升。

客户规模是银行信用卡业务的基础，因此在信用卡业务开始追求规模是必要阶段，但是当具备一定规模之后就要考虑如何通过经营来实现价值。

2021年招行信用卡交易额达到了4.76万亿元，已经连续第三年超过4万亿元在国内信用卡业务中保持绝对第一的位置。

这个数字如果单纯来看，可能很难有所感受它的量级，但是用2021年中国国内生产总值（GDP）对比来看，2022年初公布的2021年中国国内生产总值(GDP)为114.4万亿元人民币，招行信用卡的交易额相当于中国国内生产总值（GDP）的4.16%，这样就能清晰地看到招行信用卡交易额的真实价值了。

招行信用卡的另一项重要指标“贷款余额”（也有称为“应收账款”），2021年以12.5%的增速超过了8400亿元，居于业内该指标排行榜次席。

信用卡贷款余额是在某个统计时间节点，信用卡授信额度被用户使用后尚未偿还部分金额，信用卡业务在正常发展趋势下，贷款余额与交易额之间成正比例关系，贷款余额的增长是源于交易额的增长，同时也从中反映出信用卡的活跃程度。

之所以信用卡交易额与透支余额两个指标的重要，是因为由这两个指标为发卡银行带来了交易手续费、透支利息以及相关非利息收入，2021年招行信用卡实现透支利息收入近600亿元，非利息收入271.09亿元，两项收入合计同比增长5.14%。

招行信用卡业绩也为业内同行发出警示：信用卡业务不仅要考虑到如何发卡，同时也要考虑到如何经营用户，通过市场活动达到有效拉动用户动卡的目的。

一直以来，诸多发卡银行在开展信用卡业务中偏重于客户“拉新”，以求扩大市场份额，但是却忽视对原有用户的经营。在2021年12月银保监会发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知（征求意见稿）》中，首次把降低睡眠卡比例作为要求，这也是督促发卡银行应该将工作放在盘活存量用户方面，改变“重拉新、轻留存”的经营意识。

招行信用卡通过各种市场活动吸引用户办卡、动卡，也就直接带来高额交易额，以及透支余额，2021年招行信用卡的卡均交易额4.65万元，而户均则高达6.38万元。

信用卡市场随着竞争的日益激烈，信用卡市场逐渐达到了饱和，新用户的开发成本也越来越高，笔者见过最高的办卡奖励竟然高达400元，一般也在180-200元，这种申请似乎可以快速获客，并带来一定的新增交易额。

但是，不可否认的是，这类因为奖励而办卡的申请人，在获得相应的“办卡礼”后就可能将卡束之高阁，因此对于这类获客能否带来持续性的交易及回报，还是值得深度研究的。

根据一些对营销研究的结果显示，开发一位新客户的成本，比稳住一个老客户的成本高数倍。虽然这个结果在计算上有不同的角度，但是结论是肯定的，这也在多年的营销工作中屡次被事实所证明。

近两年，信用卡业内一直讨论业务发展正在向存量用户挖掘方向转变，问题是什么是存量用户市场。众所周知，随着信用卡市场的逐渐饱和，信用卡获客愈发困难，只能在现有他行用户中获取，这样就会受到“刚性扣减”政策的制约。

在2021年12月银保监会发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知（征求意见稿）》中，也要求银行业金融机构应当根据客户信用状况、收入状况、财务状况等合理设置单一客户的信用卡总授信额度上限，并纳入该客户在本机构的所有授信额度内实施统一管理。

因此一人持有多家银行信用卡的“多头授信”现象将得到一定程度的遏制，尤其对于市场覆盖率高的银行来说，追求卡量规模增长将会变得愈发困难。因此存量用户挖掘的另一种形式——提升用户的交易额，并拉动贷款余额的增长，也就成为重要的手段。

将招行信用卡流通卡量增长与交易金额、贷款余额增长两者结合来看可以发现，招行信用卡在流通卡量规模（2.90%）增速下降的条件下，却实现了交易金额（9.73%）与透支余额（12.55%）的高速增长，而交易金额可以带来的是交易手续费收入，透支余额则带来利息收入。这也是招行信用卡业务收入已经连续三年实现正增长，并超过800亿元的原因所在。

近几年虽然受到市场竞争激烈，以及疫情的严重影响，卡量规模扩张也受到了制约，但是由于招行信用卡明确的做大做强零售市场的方向与目的，在信用卡业务的“周三5折”基础上，又推出“周六必享”优惠权益，持续推出“笔笔返现”、“十元风暴”等用卡活动，结合饭票影票场景推出获客经营一体化的“两票见面礼”等产品，形成持续、高效、规模化的客户动员能力，直接拉动了信用卡交易额和贷款余额的增长。

因此，从招行信用卡2021年度业绩中，可以读出招行信用卡在存量竞争时代的“经营之道”，不仅做大用户规模，还通过精细化服务向市场要收益，这也是发卡银行做大做强信用卡业务的必然选择，而招行信用卡历经二十年所铸就的行业“标杆”地位，更代表了信用卡业务未来发展的趋势。