在因风险问题宣布停止运营后，5月12日，沃时贷开始偿还投资者第一期待收款。日前，多位投资者向NBD汽车（微信号：NBD-AUTO）确认了这一信息。

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不过，有投资者透露，沃时贷提供的还款方案并没有形成纸质合同，他们担心能否如数拿到36期全部偿还款。

”

对此，NBD汽车致电沃时贷运营主体——南京胜沃投资管理有限公司，截至发稿时，对方并未回复。

“沃时贷有过两个平台，旧平台运营一年多，我在那里赚了一万多元，今年初它们又上线了现在的新平台，一直到四月份还算是不错，我又赚了几千块钱。到5月2日就不行了，很郁闷的。”5月15日，一位刚刚拿到第一期待收款的不愿透露姓名的江苏盐城投资者告诉NBD汽车，他还有四万多元待收款等待偿还。

过去两周，郁闷的人不止这位盐城的投资者，金额更大、更焦虑的大有人在。仅沃时贷官方组织的用于清偿待收款的两大聊天群中，就已有超过700人加入。另据网贷之家披露的数据显示，沃时贷目前待还款超2.5亿元，涉及投资人近5200人，其中，最大单户待收453.25万元，最大单户待还86.76万元。

据NBD汽车了解，待收是待收金额的简称，指投资人在平台投资成功后还未收回的本金和对应的利息；待还，是指在平台做车辆抵押的车主作为债务人需要承担的债务金额。

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承诺还钱 但没有纸质合同

公开资料显示，沃时贷是南京胜沃投资管理有限公司旗下的独立品牌，于2013年11月正式上线运营。作为一家区域性网络借贷平台，沃时贷主要为客户提供投融资服务，业务内容以车辆抵押贷款为主。而南京胜沃投资管理有限公司成立于2013年7月，主要提供企业及个人房产抵押、房产二次抵押、汽车抵押等融资服务，股东方中包括上市公司神州泰岳（SZ:300002）。

沃时贷平台的业务模式主要为，通过充当中介结构，对车辆抵押的借款方进行考察，收取账户管理费和服务费，借贷过程中，资料和资金、合同、手续等主要通过网络实现。根据南京胜沃投资管理有限公司官方网站信息，截至2016年11月，沃时贷平台交易额超过10亿元。另据网贷之家4月28日发布的研报，沃时贷当天成交量为216.60万元，比前天增长30.40%。贷款余额达到25525.51万元。

5月2日，沃时贷宣布停止线上运营，同时称线下及其他业务将不受此影响。据该平台发布的《关于停止线上运营》公告显示，停止线下运营主要是因为，近两年国家对互联网金融不断加强监管，公司出现了逾期和坏账率增加、交易额减少、线下收益减少等问题。

公告还显示，沃时贷为平台上有待收的投资者提供了三种退出方案，其中一项是，投资者可以选择分36期拿到待收款。不过，目前看来，此方案仍无法让一些投资者放心。

“网上弹出一个还款计划的对话窗口，我就点了一下‘确认’。然后，网上自动生成了36期的还款方案。一共显示了三页，没有任何合同。第一期一千四百块钱现在已经还给我了，扣了2元钱的手续费，还欠4万多元。在点‘确认’后，我在这个网页里并没有找到协议书。”上述江苏盐城的投资者告诉NBD汽车。而另一位不愿透露姓名的广东省投资者也向NBD汽车确认了这一细节。

对此，苏宁金服集团互联网金融研究中心高级研究员赵一洋表示，“没有纸质合同其实存在一定的法律风险。如果拿不出证据证明还款计划存在，万一有诉讼或其他法律纠纷，至少举证上很麻烦。”

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车抵贷行业亟待监管

事实上，沃时贷停止线上运营并非偶然事件。

据网贷之家研究中心的数据显示，截至2017年年底，P2P网贷行业涉及车贷业务的平台数量945家，总成交量为2639.43亿元。截至2018年4月底，P2P网贷行业涉及车贷业务的正常运营平台数量有332家，网贷行业涉及车贷业务平台已经倒闭613家，倒闭数量已超半数。

车贷P2P平台的倒闭与互联网金融监管政策趋紧有密切联系。4月27日，中国互联网金融协会下发《关于贯彻落实互联网资产管理业务领域专项整治工作要求的通知》，强调要根据相关监管文件内容，开展全面自查整改工作。

随着整改工作开展，P2P平台停止运营案例逐渐出现。据零壹数据不完全统计，今年一季度，其监测到运营歇业停业的P2P平台数量合计22家。截至2018年4月24日，问题平台总数已经高达144家，所指问题包括歇业停业、清盘退出、失联等情形。

据赵一洋介绍，车抵贷是汽车金融里面比较劣后的资产，风险较高，正规的金融机构很少去碰这个领域，但P2P平台会为了追求收益去介入这一市场。由于车抵贷的基础资产风险较高，必须依赖非常强的贷后支撑，那么，随着现在国家对于贷后的监管收紧，必然会导致风险集中爆发。

此外，与做房产抵押这样的网贷平台不同，沃时贷这样的车辆抵押贷款平台，之所以出现上述逾期和不良贷款增加的问题，除了政策原因，还与行业自身有一定关系。

“与沃时贷类似的车贷平台，大多是用高利率覆盖高风险的逻辑去做的，因此它的信贷质量很难保证，从客源到经营决策上，和正规的金融机构是不一样的。对于车贷来讲，成本主要涉及到资金成本、贷后催收成本、流量成本三部分，其实并不一定比线下开店容易。”赵一洋说。

赵一洋认为，从车贷平台自身来讲，应该改变粗放的经营方式，改变重贷后轻贷前的理念、同时调整高收益覆盖高风险的策略，更加重视贷前控制。此外，从整个行业来讲，可以由国家发起一个车抵贷的行业协会组织。“目前，车抵贷市场里面，二押的问题很严重，解决这一问题，需要一个行业协会把二押的信息公开化，从根本上规避掉二押的风险，这样才有助于行业的整体健康发展。”

NBD-AUTO