我国居民中长期贷款十五年来首次出现负增长，多地出台支持政策提振房地产市场

《中国科技投资》李晓娜 杨永洁

2月，央行发布数据显示，居民中长期贷款减少459亿元，为近十五年来首次出现负增长。实际上，居民中长期贷款多与房地产行业有关，而2月恰逢春节假期，商品房成交量有所下降；另一方面，中国房地产市场正在进行调整，房地产市场分化加剧，购房者多持观望态度。

截至目前，已有多个城市发布房地产支持政策，如南宁下调二套房公积金首付比例、郑州鼓励吸引大学生、外来务工人员留郑购房等。

居民中长期贷款转负

近日，央行发布的《2022年2月金融统计数据报告》显示，2月，新增人民币贷款1.23万亿，较上年同期减少1300亿元。

分部门看，2月，住户贷款减少3369亿元，其中短期贷款减少2911亿元，中长期贷款减少459亿元。值得注意的是，此次居民中长期贷款为近十五年来首次出现负增长。

以央行公布的数据来看，近十二个月，居民中长期贷款每月增加均超3500亿元，2022年1月更是达到7424亿元，而2月居民中长期贷款较去年同期增量少了4572亿元。

*近12个月居民贷款增量情况，根据央行公布数据制图

按照央行发布的《贷款通则》相关规定，中期贷款指贷款期限在一年以上(不含一年)、五年以下(含五年)的贷款；长期贷款指贷款期限在五年以上(不含五年)的贷款。中长期贷款包括技术改造贷款、基本建设贷款、项目贷款、房地产贷款。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，居民中长期贷款减少，为短期因素和长期因素叠加所致，“短期因素是2月份恰逢春节假期，商品房成交量有所下降。长期因素是中国房地产市场正在进行调整，房地产市场加剧分化，二三线城市的人口增长较慢或负增长，对房地产市场的预期已然改变。”

兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）发布研究报告表示，居民中长期贷款的收缩并非是信贷供给不足，而更多在于行业基本面持续下行，房企流动性风险尚存的背景下，居民购房观望情绪浓厚。

各地出台房地产支持政策

居民中长期贷款的负增长反映房地产市场成交量的下降。房地产信息服务平台克而瑞（中国）统计数据显示，2月百强房企实现销售操盘金额为4015.8亿元，环比下降23.5%，同比下降47.2%，接近“腰斩”。

而在此之前，房贷利率已发生下调。截至2021年年末，金融机构人民币贷款加权平均利率为4.76%，环比下降24BP。其中，一般贷款、企业贷款、票据融资、个人住房贷款利率分别为5.19%、4.57%、2.18%和5.63%，环比变化幅度分别为-11BP、-2BP、-47BP和9BP。

1月，深圳多家银行将首套房贷利率加点由45BP调低为30BP，目前，深圳市场主流房贷利率首套最低为4.9%（LPR 30BP）、二套房贷利率最低为5.2%（LPR 60BP）。2月21日，广州多家国有银行同步下调房贷利率。

此外，全国多地出台房地产支持政策。2月21日，南宁公积金中心发布《南宁住房公积金个人住房贷款管理实施细则》，将二套房公积金首付下调为3成，3月1日起执行。

2月21日，郑州市亦明确今年的鼓励购房政策：第一将计划出台政策，吸引大学生留郑；第二将出台鼓励外来务工人员在郑州购房。严跃进认为，上述两项政策能将郑州商品房存量进行消化。

3月1日，郑州又放松限购限贷政策，如针对改善型购房需求，取消“认房又认贷”政策，使得诸多购房者后续可按照首套房首付标准和首付利率进行调整。严跃进表示此举势必降低购房成本，亦符合当前购房市场的主流政策，即保障刚需、支持改善。

多位金融业人士表示，对于部分房地产量价下跌较大的地区，适当出台购房支持性政策，是符合房地产稳定健康发展需求的，目前看来，不排除压力较大地区在下一阶段实施政策微调。在“房住不炒”的大原则下，“因城施策”有望促进房地产回稳。