上周，印度储备银行(RBI)发布通知，指示银行将所有新的浮动利率零售贷款以及微型，中小型企业(MSMEs)的浮动利率贷款从10月1日起与外部基准挂钩。

银行应该做什么？

银行应该将浮动利率零售贷款的利率以及对微小中型企业的浮动利率贷款与外部基准挂钩，例如管理层的回购率或政府发行的国库券回报率。回购利率是RBI向银行提供贷款的利率，而国库券是由政府发行以弥补其财政赤字的短期金融证券，期限不到一年。利率至少每三个月重置一次。其目的是确保银行的贷款利率与管理层的回购利率保持一致。

中央银行为什么要这样做？

今年中央银行货币政策的传导非常糟糕。自1月份以来，印度储备银行已将回购利率从6.5%下调至5.4%。一个基点是百分之一点。截至1月份，在该国经营的商业银行未偿还贷款的加权平均贷款利率为10.38%。到6月份，这个数字上升了5个基点，达到10.43%。随着RBI降低回购利率，预期银行贷款利率也将下降。但是，这还没有发生。银行坚持贷款利率。

为什么贷款利率没有下降？

银行，特别是公共部门银行的不良贷款仍然很高。因此，银行希望在贷款上获得更高的利差，以缓解大量不良贷款的影响。

为什么银行试图获得更高的利差？

2014年7月至2015年7月期间，差价，银行加权平均贷款利率与加权平均国内定期存款利率之间的差异约为3.2%。这是RBI启动资产质量审查并迫使银行认识到其不良的时候贷款。一旦发生这种情况，银行就开始提高利差，以便他们获得更高的利润，以便他们可以提供不良贷款，甚至将其写下来。保证金最近有所下降，但仍然高达3.59%。

随着RBI的举动，利率会下降吗？

银行也可能不得不转向浮动利率定期存款，这与定期存款的想法背道而驰。因此，银行将在信中遵循RBI的diktat，但不是精神上的。他们将确保他们对外部基准的加价足够高，不会影响他们目前的利差。市场力量通常会找到一种方法来解决他们不想遵守的问题。这一次也不例外。