中小企业融资难的深层次因素分析 　　

1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。 　　

2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。 　　

3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。

破解中小企业“融资难”其实也不难！

首先，金融创新是关键。当前中小企业融资难的焦点是不少银行中小企业贷款业务尚未建立，一些银行在信贷模式上仍然沿用以往应对大企业的办法，还没有建立起一套针对中小企业的客户筛选和风险管控体系，在专门队伍和人才培养方面，还缺乏一大批接受过专业培训的专职中小企业客户经理和管理人员以及行之有效的激励约束考核机制。要解决这一难题，关键是培育以中小企业为主要客户的中小金融机构，部分地方和金融部门应鼓励发展适应中小企业特点的小额贷款公司、村镇银行、中小企业投融资公司等新型金融机构。商业银行则应积极推动票据融资、授信贷款、个人创业贷款、循环额度贷款、小企业联保贷款等为中小企业量身定做的金融产品，为中小企业融资开设通道。

其次，政府在帮扶中小企业融资方面也还有大有可为之空间。在帮助中小企业经济救急方面应加大公共财政支持力度，并在对中小企业风险评估上多发挥监管的作用，帮助中小企业解决融资难问题。同时，政府应积极规范引导企业运用民间资本，拓宽中小企业直接融资渠道。目前民间资本活跃，政府应积极成立贷款公司等规范民间资本的运用。

此外，中小企业普遍存在信用不足也是融资难的重要因素之一。因而，中小企业在市场经济条件下要诚实守信，守法经营，规范管理，从自身提升素质，也为融资提高了融资条件，获得各方面的资金支持。如此，才能从根本上破解中小企业融资难。

资本有一个显著的特点就是喜欢锦上添花，而不是雪中送炭。中小企业起步时实力弱小，市场认知度低，面临激烈的市场竞争，随时有夭折的风险，再加上多层次的资本和融资市场也不够完善，资本和产业之间存在信息不对称，这些都加大了中小企业的融资难度。

中小企业融资难的原因错综复杂，总的来说，有以下几个主要原因：

1、中小企业经营风险大，财务制度和内部控制相对不规范，导致金融机构不愿贷；

2、金融机构尤其是银行内部严格的信贷质量问责制度，客户经理和审批人员担心不良贷款追责，中小企业出现不良的概率更高，导致金融从业人员不敢贷；

3、中小企业大多数处于发展初期，没有很多办公楼、厂房等重资产，贷款缺少抵押物担保，导致金融机构不想贷；

4、国有企业、大企业的议价能力强，信贷资质高，挤占了大部分的信贷规模，导致投向中小企业的信贷资源相对较少，金融机构“嫌贫爱富”问题突出；

5、在我国的融资体系中，还是以银行贷款这类的间接融资为主，股权融资、债券融资类的直接融资发展相对滞后，金融服务的有效供给仍不充足。

无论企业多大多小，从银行贷款都需要经过风险评估，小企业一般都缺乏抵押担保，银行为了资金安全就不愿意贷款给小企业，另外，一波贷款的审批手续和流程都是一样的，银行职员从风险控制和业绩就不愿意贷款给小企业。

中小企业融资难个人分析有以下原因：

1、整个社会的征信系统不完善，常有出现骗贷行为导致金融机构很谨慎；

2、融资渠道单一，中小企业主要融资渠道以银行为主，银行因其贷款利率低，所以审批条件高，以致绝大部份企业拒之门外；

3、中小企业的融资工具有限，比如固定资产、应收账款、流动资金、票据等常常未能达到融资条件。现在政府一直在推动中小企业融资，融资难的问题已经得到很好的解决，特别是对于那些健康的企业来说。

中小企业融资难现在得到了一些缓解，首先有些中小企业做的是一些夕阳产业和一些没有技术含量的加工行业，这部分行业就是赚的辛苦钱，而这些行业的壁垒低竞争激烈，比如你做加工，今年接了个100万的单子，明年可能就只有20万了，这种没有稳定客户没有市场的小企业是没有人会给你商业贷款的，只有个人抵押贷款，因为资质不行，其实一些有技术含量的中小企业融资贷款都不是很难的，你像现在的PE，VC，都会给你钱的，而且好的项目还会抢着给你送钱，所以现在就是这种传统的中小企业融资贷款才会很难的，国家为了解决中小企业贷款的问题已经对银行下发了规定，意思就是不符合标准的只要还有客户的也可以贷款，中小企业融资难一直就存在，企业创立的初期资金链是很重要的，当然资金链一直就很重要，只不过中小企业大部分都是盈利不稳定，创新落后大部分都是代加工或者仿制的居多，真正有研发能力有自主知识产权的太少了，所以资金周转率低，存货率高，而且有的老板融资后拿钱跑了，而且中小企业抗风险能力太低，现在中国经济下行，许多中小企业倒闭，就是因为没有自己的产品，上游大公司只要一缩减成本，下游就会倒闭一批中小企业，综合来说，中小企业的弊端就是创新能力差，技术门槛低，有的信誉差等等吧，所以融资就比较难了，但是有前途的中小企业还是有人排着队给你送钱的。

　　中小企业融资难的深层次因素分析

　　(一)中小企业融资难的内因

　　1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。随着企业的发展。创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3年－4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。根据工信部2009年12月发布的报告显示，按照10分为满分打分，中国中小企业的平均健康指数为6，57分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70％左右的小企业在开业后的1－3年便倒闭破产。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。

　　2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。

　　3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

　　(二)中小企业融资难的外因

　　2、资本市场的缺陷。从直接融资渠道上来看。主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2010年1月中小板上市公司共有346家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。据统计。中小企业股票融资仅占国内融资总量的1％左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。

　　3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资。目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。

　　4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。

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